Торги на фондовой бирже - настоящая стихия, поведение которой никогда нельзя предсказать точно. Тем не менее, участники рынка разработали свод полезных правил и принципов, пользуясь которыми инвестор имеет больше шансов получить прибыль и избежать потерь.

Колебания котировок - обычная ситуация для фондового рынка. Пугаться их не стоит, но полезно знать, что может служить их причиной.

•  Если рынок в целом растет, и периодически вы замечаете небольшие отскоки цен вниз, то это, скорее всего, связано с фиксацией полученной ранее прибыли игроками. Данное движение называется коррекцией вниз. После нее рост продолжается снова. Такую тенденцию именуют «бычьим» трендом («быки» - участники рынка, ориентирующиеся на рост акций).
•  Если наблюдается падение, сопровождающееся периодически незначительными отскоками, то говорят, что рынок корректируется вверх. Вероятно, инвесторы также фиксируют прибыль, но уже при игре на понижение. Подобное развитие событий называется «медвежьим» трендом («медведи» - инвесторы, рассчитывающие на падение котировок).

Существует и боковой тренд, когда цены акций и биржевые индексы «топчутся на месте». Обычно это связано с отсутствием важных новостей, неопределенностью ситуации и пересмотром инвестиционных стратегий.

Фондовое лавирование

По большому счету, вам необязательно уметь прогнозировать коррекции, чтобы извлечь прибыль из них или вовсе избавляться на это время от бумаг. Коррекция длится, как правило, недолго - от нескольких часов до нескольких дней. Для инвестора гораздо важнее придерживаться самого тренда, тенденции. Умение прогнозировать долгосрочный рост и падение сильно повысит вашу эффективность и прибыль от работы с акциями. Ориентироваться в тенденциях помогает владение техническим анализом, а иногда и просто интуиция, конечно, если вы уже отлично знаете рынок и имеете опыт работы на нем. Но обычно беспроигрышный вариант - ориентироваться на рекомендации аналитиков инвестиционных компаний и банков, сделанные на основе их собственного фундаментального анализа. Рекомендации «покупать», «продавать».

Самые яркие взлеты и падения рынка

Век джаза

1920-е годы в США ознаменовались первым небывалым повышением фондового индекса. Котировки акций росли в десятки раз. Это время американцы прозвали «веком джаза». Однако обрушение рынка в 1929 году стало началом Великой депрессии. С более чем 300 пунктов индекс Dow Jones упал в 1934 году до 44.

Японский «пузырь»

В 1980-е годы японцы столкнулись с явлением «фондового пузыря». Индекс Nikkei, находившийся в 1984 году на отметке 6850 пунктов, взлетел к 1989 году до 39 000 пунктов. Закончился сказочный рост в 1991 году. Исторический максимум рынок так и не повторил.

«Черный понедельник»

В 1980-е годы наблюдался невероятный рост цен акций и в США. Но рынок потерпел крах в «черный понедельник» 1987 года, потеряв более чем четверть за несколько часов. Однако всего за год Dow Jones полностью восстановил позиции.

Высокотехнологичное падение

1990-е годы запомнились настоящим бумом высокотехнологичных компаний на бирже NASDAQ. Достигнув в 2000 году максимума (свыше 5000 пунктов), индекс NASDAQ опустился затем ниже 1000 пунктов. В 2007 году он находился приблизительно на уровне 2500 пунктов.

Мировой фондовый океан

Главные биржи планеты

NYSE Euronext

NYSE Euronext была образована в апреле 2007 года в результате слияния двух старейших площадок США - Нью-Йоркской фондовой биржи (New York Stock Exchange, сокращенно NYSE) и европейской биржи Euronext.

Территория активности биржи - Нью-Йорк, Париж, Амстердам, Брюссель и Лиссабон. Также в нее входит Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов и опционов (LIFFE). Все это позволяет NYSE Euronext предоставлять участникам торгов самый широкий спектр ценных бумаг огромного количества предприятий.

NYSE была и остается главной фондовой биржей США. Именно здесь определяется всемирно известный индекс Доу-Джонса для акций промышленных компаний (Dow Jones Industrial Average). Он был разработан еще 1884 году в США журналистом газеты Wall Street Journal, известным финансистом, основателем компании Dow Jones & Company Чарльзом Доу.

В Нью-Йорке в виде АДР (Американские депозитарные расписки, ADB) торгуются ценные бумаги компаний из множества стран мира, в том числе и из России - например, «Вимм-Билль-Данн», «Мечел». Покупать любые бумаги на NYSE Euronext российские частные инвесторы могут самостоятельно, пользуясь услугами брокерских компаний.

Токийская фондовая биржа

Токийская фондовая биржа (Tokyo Stock Exchange) входит в число трех крупнейших мировых бирж. На ее долю приходится свыше 80 % биржевого оборота страны. Ее индексы Nikkei 225 (Nikkei 225 Stock Average) и TOPIX -важнейшие биржевые индикаторы Японии.

Лондонская фондовая биржа

Лондонская фондовая биржа (London Stock Exchange, сокращенно LSE), старейшая в Европе, входит в пятерку ведущих организаторов торгов и способствует поддержанию статуса Лондона как финансовой столицы мира. Официально биржа основана в 1801-м, однако фактически ее история началась в 1570 году.

На LSE создано множество торговых площадок для компаний различных отраслей, стран, величины бизнеса. В виде глобальных депозитарных расписок (GDR) совершаются сделки с акциями ряда известных российских предприятий, в том числе Роснефть, ЛУКОЙЛ, «Черкизово» и др. В 2005 году на LSE были введены фьючерсы и опционы на российский индекс РТС.

Основным индикатором биржи служит индекс FTSE. Для выявления тенденции по российским акциям в 2006 году биржа запустила новый индекс FTSE Russia. Он рассчитывается в зависимости от изменения цен десяти наиболее ликвидных депозитарных расписок российских компаний на LSE.

NASDAQ

Еще одной крупнейшей биржей в мире считается NASDAQ.Ее название происходит от автоматической системы получения котировок, положившей начало данной площадке. Биржа была создана лишь в 1971 году, и именно ставка на новый, электронный формат торгов позволила ей за столь короткий период войти в число мировых лидеров.

Если раньше львиная доля акций, торгующихся на NASDAQ, выпускалась высокотехнологичными компаниями (производство электроники, программного обеспечения и др.), то теперь их вес составляет примерно одну треть: биржа стала универсальной. На данный момент NASDAQ торгует акциями более 3200 компаний. Среди российских компаний-эмитентов она пока не пользуется популярностью.

Франкфуртская биржа

Франкфуртская биржа (FWB) - главная немецкая и одна из лидирующих мировых бирж. Оператором площадки выступает Deutsche Boerse Group AG. Основной индекс DAX (Deutscher Aktienindex) отражает цены на акции 30 компаний Германии и является барометром состояния немецкой экономики.

Фондовые биржи России

С переходом России к рыночной экономике в начале 1990-х годов зародился и ее неотъемлемый атрибут - фондовые биржи

Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ)

Московская межбанковская валютная биржа была открыта в 1992 году и сегодня является одной из крупнейших универсальных бирж не только в России, но и в странах СНГ и Восточной Европы.

ММВБ включает в себя несколько видов рынков:

■ валютный,
■ фондовый,
■ срочный,
■ товарный,
■ рынок госбумаг
■ и денежный рынок.

Курсы валютной биржи ММВБ используются Центральным банком РФ для официальной котировки рубля к иностранным валютам. Когда мы слышим информацию о курсе доллара, это значит, что нам говорят результат валютных торгов на ММВБ по состоянию на 11.30 дня. С середины 1990-х годов на бирже стали постепенно вводиться новые финансовые инструменты фондового и срочного рынков, а именно - корпоративные ценные бумаги (акции и облигации) и фьючерсы. В 2006 году на фондовой бирже ММВБ была создана площадка «Сектор инновационных и растущих компаний» (ИРК) - специально для предприятий малого и среднего бизнеса, которые получили возможность за счет размещения своих бумаг на фондовом рынке привлекать инвестиции в инновационные и быстроразвивающиеся секторы экономики.

Российская торговая система (РТС)

Фондовая биржа РТС создана в середине 1995 года благодаря консолидации разрозненных региональных рынков в единый организованный рынок ценных бумаг России. РТС выступает общепризнанным центром ценообразования акций и облигаций широкого спектра компаний-эмитентов. Биржа обслуживает большое количество иностранных и российских крупных инвесторов. Поэтому информация о ходе торгов в РТС представляет важнейший ресурс данных о состоянии российского фондового рынка. Также в последние годы наблюдается сильный приток на бирже некрупных частных инвесторов.

На классическом рынке РТС представлен широкий перечень ценных бумаг - около 300 акций, облигаций и инвестиционных паев. Цены, которые формируются здесь, выступают главным ориентиром для игроков, совершающих сделки и на других площадках и биржах, в том числе в странах Европы и США. Информация о торгах в РТС является базой расчета ключевого индикатора фондового рынка России - индекса РТС.

Торги на биржевом рынке РТС начались в ноябре 2004 года. На нем заключаются сделки не только с высоколиквидными «голубыми фишками» и другими ценными бумагами, но и с акциями «второго эшелона». Валюта торгов, в отличие от классического рынка, - рубли, а не доллары США. Сегмент RTS START был создан специально для компаний небольшой и средней капитализации. Рынок фьючерсов и опционов в РТС (FORTS) является ведущим российским рынком срочных контрактов.

Фондовая биржа «Санкт-Петербург»

НП «Фондовая биржа "Санкт-Петербург"» долгое время играла роль единственного организатора торговли по акциям Газпрома на биржевом рынке. Однако с января 2006 года акции газового монополиста стали доступны инвесторам на классическом рынке РТС и на фондовом рынке ММББ.