Итак, Вы хотите научиться торговать на фондовом рынке. Путь трейдера – это путь проб и ошибок, определяющим фактором успеха на котором является дисциплина и грамотность самого трейдера.

Фундаментальные аспекты

К фундаментальным вопросам, рассматриваемым при анализе компании, относятся:

Получает ли компания прибыль?

Сейчас, в период рецессии, сложно оценивать компании по показателям прибыли, так как в такие кризисные годы большинство компаний ее не имеют. Но Вы можете, глядя на исторические данные, оценить, какую прибыль компания получала в докризисный период, и взглянуть на причины ее падения. Кроме того, существуют компании, которые, несмотря на рецессию в экономике, получают чистую прибыль. Хорошей идеей является фокусировка на показателях, влияющих на саму прибыль. Растет ли выручка, увеличивается ли операционная маржа? Следует также определить конкурентную среду компании, чтобы понять, сможет ли компания в дальнейшем получать прибыль.

Может ли компания оплачивать свои долги?

У всех компаний есть долги, без них не обходится практически ни один бизнес. Но Вам следует взглянуть на размер этих долгов. Сможет ли компания их оплачивать? На этот вопрос можно попытаться ответить, если взглянуть на структуру обязательств, денежный поток и на коэффициент покрытия процентных платежей – то есть отношение денежного потока к величине процентов, выплачиваемых по своим долгам за один год.

Есть ли потенциал для роста?

Насколько возможно, что компания достигнет положения хуже или лучше своих конкурентов? Какие у нее перспективы? Видите ли Вы потенциал к росту? Насколько качественные продукты или услуги предлагает компания? Попробуйте ответить на эти вопросы. Кроме того, попытайтесь оценить, способна ли компания адаптироваться к происходящим переменам, и есть ли у неё возможность увеличить продажи своих товаров или услуг с помощью выхода на глобальный рынок?

Каков менеджмент компании?

Пытается ли менеджмент сделать все самое лучшее для компании? Насколько профессионален и компетентен менеджмент? Взгляните на способы ведения бухгалтерского учета, избранные предприятием при формировании учетной политики. Не занимается ли менеджмент "рисованием отчетности", приписывая прибыли или скрывая убытки? Один из способов определить, насколько менеджмент заинтересован в успехе компании - проследить, какой долей акций владеет менеджмент, и как она менялась в последнее время.

Если менеджмент владеет значительной долей и последнее время наращивает ее – это свидетельство того, что менеджеры уверены в хороших перспективах компании и считают ее акции привлекательными для вложения. Кроме того, можно рассчитывать на то, что менеджмент сфокусируется на принятии решений, способных увеличить благосостояние акционеров.

Технические аспекты

К техническим вопросам, рассматриваемым при анализе компании, относятся:

Ликвидны ли акции?

За акциями с большим количеством сделок наблюдает большое количество трейдеров и инвесторов. Если компания может генерировать хорошие новости (или слухи) и ее акции ликвидны, то больше шансов на их движение вследствие этих новостей. Плюс ликвидные акции легче покупать и продавать.

Акции в падающем тренде?

Если да, то пока забудьте о них, так как время для покупки не подходящее. Акции, находясь в даунтренде, падают потому, что психология рынка настроена негативно. Понадобится некоторое время для разворота.

Акции впервые за три месяца поднялись до нового максимума?

Это очень позитивный сигнал, означающий, что инвесторы учли в оценке компании какую-то новую информацию, неизвестную ранее. Часто пробой до новых максимумов происходит еще до выхода новостей.

Отскочили ли снижающиеся цены акций от дна?

Акции, находящиеся в падающем тренде, требуют некоторого времени для разворота. Сигналом к развороту тренда может послужить серия повышающихся донышек.

Был ли период аккумуляции?

Перед тем как цена резко идет вверх, часто происходит период тихой скупки (аккумуляции) акций с рынка. Когда цена консолидируется, этим пользуются крупные брокерские дома, накапливающие по этим акциям большие позиции, что иногда срабатывает.

Было ли сильное закрытие?

Если да, то, вероятно, маркет мейкеры или крупные игроки сидят в этих акциях, что с точки зрения рынка является позитивным сигналом.